Jeany Lin, truccatrice e costumista di Hollywood, si reca ad Arkham per lavorare sul nuovo film del terrore dell'enigmatico regista Sydney Fitzmaurice. La protagonista è sua sorella Renee Love, collaboratrice e amante di Sydney. Nella disperata ambizione di superare il brivido e l'orrore dei popolari film di Lon Chaney, Sydney prepara sequenze oniriche soffuse di occultismo per Renee e i suoi coprotagonisti. Ma non tutto è finzione cinematografica: la troupe sperimenta incubi ricorrenti, incidenti misteriosi e visioni impossibili nelle ore di veglia. Quando gli eventi prendono una piega sinistra e la gente sul set comincia a sparire, tocca a Jeany smascherare i mostri prima che le ossessioni di Sydney conducano tutti alla rovina...